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上期《煤化工行业发展研究报告——运营实践篇》着重分析了行业标杆企业的竞争优势，本期为煤化行业报告的最后一篇——供给分析篇，将重点关注煤炭与供应商的分析内容。

本章核心观点如下：

① 煤炭市场：

• 2020年市场整体将延续宽松格局，煤化工原料供应基本稳定；宏观调控下煤炭价格波动不大，煤化工主要原料价格呈稳定趋势；进口煤炭占总量的比例或将减小，煤化工进口原料比例也将缩小；

• 供需逆向分布凸显，“三西”地区煤化工产业更具区位优势；生产逐步向中西部集中，该区域煤化工企业区位优势更加凸显；

• 产业集中度将进一步提高，无矿煤化工企业议价处于弱势。

② 煤化工设备供应商：

• 设备投资占比最高（占50%），设备需求触底反弹；

• 空分装备是煤化工的关键装备，市场已形成寡头垄断，且市场需求巨大，其次为压力容器设备；

• 由于设备集中度较高，价格优先权掌握在作为龙头企业的设备供应商手中。

③ 设计院与项目供应商：

• 规划设计院以原化工部下属9大设计院为主、中石油/中石化下属设计院为辅，且形成各自的专业领域与优势项目；

• 项目建设供应商市场主体为中石油、中石化、中国化学及一些民营企业，其中以中国化学最具竞争优势、市场业绩占优。